话传说中，昆仑山最为人熟知的乃是女神西王母的居所。
《山海经》描述：“西王母穴处昆仑之丘”。西王母由元始天尊的先天之炁化生而来，与东王公共同治理天下三界内外十方之男女仙籍，凡是得道成仙的凡人，首先要经过西王母和东王公的考校，才能飞升仙界，拜会玉皇大帝和三清天尊。
传说每年农历三月初三，西王母会在昆仑山的瑶池举行蟠桃盛会，宴请三界十方各路神仙。就像《淮南子》描述的那样，昆仑山上有奇花异果，山上生长着木禾，它长三十五尺。珠树、玉树、琁树、不死树在木禾的西边，沙棠、琅在木禾的东边，绛树在木禾的南边，碧树、瑶树在木禾的北边。
神奇的蟠桃树上结的蟠桃更是三千年开一次花，三千年结一次果，只要吃了它就能长生不老。
昆仑山在中华民族的文化史上具有“万山之祖”的显赫地位，古人称昆仑山为中华“龙脉之祖”。
在道教神话里，宇宙空间被划分为天、地、人三界。天界是神仙的居所，人界是人类和自然万物生活的地方；地界则是幽冥亡灵所处的地府冥界。
按照神话里设定的三界秩序，凡人是不能进入仙界的，神仙也不会轻易下界到凡间的。有些人间的“洞天福地”，虽然常人可以到达这些地方，但是神仙世界却是另一个宇宙时空，它们只是两个不同的空间。
相传帝颛顼时昆仑山还有“天梯”，神仙能从天梯下到凡间，凡人也能顺天梯攀登到天庭。不过因为人神混杂在一起，三界十分混乱，帝颛顼即帝位后，决定派遣天神重和黎把天和地之间的通道截断。
经过这次的“绝天地通”，凡人是无法在昆仑山进入仙界的。