按照林轩的理解，《摇啊摇，摇到外婆桥》这部电影，讲的是一个宿命与轮回的故事。
14岁的乡下少年唐水生，独自一人前往魔都，投奔在黑道大佬唐老爷家做管事的亲戚六叔。六叔给他介绍了个伺候唐老爷情妇—著名歌星小金宝的工作。小金宝一开始还看不上笨手笨脚的水生，不过后来也习惯了他的存在。
唐老爷有两个把兄弟，一个是“赛诸葛”宋二爷，一个是“莽张飞”郑三爷，三人据说有过命的交情。宋二爷得罪了魔都道上的另一个大佬余胖子，唐老爷出面帮他说项，对方没和宋二爷计较。
宋二爷看似对唐老爷很忠心，实则早有取而代之的妄念。他勾引小金宝和他偷情，为的就是有朝一日能靠女人扳倒唐老爷。
余胖子原谅宋二爷的举动，迷惑了唐老爷。次日，唐老爷大意之下，被其手下偷袭，受了重伤。六叔为了就救他，连自己命都搭上了。唐老爷为了躲开余胖子的人，不得不带着小金宝和水生等人，前往魔都周边一个不知名的小岛避难。
在小岛上，小金宝和水生结识了岛上唯二的居民寡妇翠花嫂和她的女儿小阿娇。和小金宝一样，小阿娇也有一副好嗓子，而且长得一副美人胚子的模样。小金宝很喜欢小阿娇，甚至想把她带回魔都。
唐老爷上岛之后，下了不允许任何人出岛的死命令，违者格杀勿论。翠花嫂在邻岛有个相好，对方经常在半夜里上岛和她幽会。小金宝无意中发现后，在岛上待的无聊的她，就把这事张扬了出去。
唐老爷知道后，让人把翠花嫂的相好杀了，然后抛尸在芦苇丛里。小金宝知道此事后，对唐老爷的残忍十分不满。
水生在岛上大号时，无意中发现了宋二爷的手下欲加害众人。他脑子一热，便跑到唐老爷身前，告发了正在和对方打麻将的宋二爷。
唐老爷一点也不意外。他躲到岛上，看似无奈，实际上是个局。而这个局，就是为了和余胖子一直有勾结的宋二爷设的。而看似莽撞的郑三爷，正是他派出去盯住宋二爷的暗子。他甚至早就知道，宋二爷和小金宝有私情。
唐老爷活埋了宋二爷和小金宝，顺带杀了和小金宝聊过几次的翠花嫂。他把小阿娇从岛上带回了魔都；悉心培养之后，她或许是另一个小金宝。
至于水生，虽然他为了救小金宝，冲撞了唐老爷，但唐老爷念在六叔的份上，还是留了他一命。他把水生倒吊在从小岛返回魔都的船上，算是惩戒一番。唐老爷相信，过不了几年，水生就会是另一个在
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